Кызмет атқаруларымыз

Біздің өкілдіктеріміз

This is an initiative of our company aimed at providing high quality services in the market of business development consulting. Learn more about it.

Бізге деген біріктіріл

Join today

the team of professionals!

About Us Біз туралы Жаңалықтар

News

Преимущества и недостатки проектного финансирования

В отличие от традиционных форм кредитования, проектное финансирование позволяет:

  •  более достоверно оценить платежеспособность и надежность заемщика;
  •  рассмотреть весь инвестиционный проект с точки зрения жизнеспособности, эффективности,

реализуемости, обеспеченности, рисков;

  •  прогнозировать результат реализации инвестиционного проекта.

В качестве трудностей применения проектного финансирования в России следует отметить то, что в промышленно развитых странах в расчеты финансово-коммерческой эффективности проектов< сегодня закладывается возможное отклонение основных показателей в худшую сторону в размере 5— 10%, в наших же условиях необходимы «допуски» не менее 20—30%. А это дополнительные затраты, связанные с резервированием средств для покрытия непредвиденных издержек. Тем не менее, альтернативы проектному финансированию нет.
Проектное финансирование открыло новые направления на рынке банковских услуг. Банки выступают при нем в разных качествах:

  •  банки-кредиторы;
  •  гаранты;
  •  инвестиционные брокеры (инвестиционные банки);
  •  финансовые консультанты;
  •  инициаторы создания и/или менеджеры банковских консорциумов;
  •  институциональные инвесторы, приобретающие ценные бумаги проектных компаний;
  •  лизинговые организации и т. д.

Новый и важный вид деятельности на рынке проектного финансирования — консалтинг, осуществляемый специализированными банками-консультантами по следующему набору услуг:

  •  поиск, отбор и оценка инвестиционных проектов;
  •  подготовка всех технико-экономических обоснований по проекту;
  •  разработка схем финансирования проектов, ведение предварительных переговоров с банками, фондами и другими институтами на предмет их совокупного участия в финансировании проекта;
  •  подготовка всего пакета документов по проекту;
  •  оказание содействия в ведении переговоров и подписания кредитных соглашений, соглашений о создании консорциумов и т. д.

 

Банки-консультанты подготавливают комплект документов по проекту чаще всего по специальному заказу коммерческих банков или промышленных компаний. В некоторых странах банк-консультант имеет право и сам участвовать в финансировании проекта, доказывая тем самым объективность своих оценок и серьезность рекомендаций. Но в Великобритании, например, существует разделение консалтинговых и финансирующих функций, и банк-консультант не участвует в финансировании.
Помимо преимуществ этой схемы (выражающихся в ограниченной ответственности перед кредитором), проектное финансирование имеет, с точки зрения заемщика средств, и определенные недостатки:

» предварительные высокие затраты потенциального заемщика для разработки детальной заявки банку на финансирование проекта на предынвестиционной фазе по подготовке технико- экономического обоснования, на уточнение запасов полезных ископаемых, экологическую оценку воздействия будущего проекта на окружающую среду, обширные маркетинговые исследования и другие вспомогательные предпроектные работы и исследования);
сравнительно долгий период до принятия решения о финансировании, что связано с тщательной оценкой пред-проектной документации банком и большим объемом работ по организации финансирования (создание банковского консорциума и т. д.);
сравнительное повышение процента по кредиту в связи с высокими рисками, а также рост расходов на оценку проекта, на организацию финансирования, на надзор и т. д.;
гораздо более жесткий контроль за деятельностью заемщика, чем при традиционном банковском кредитовании по всем аспектам деятельности со стороны банка (банковского консорциума);
определенную потерю заемщиком независимости, если кредитор оговаривает за собой право приобретения акций компании в случае удачной реализации проекта.

Проектное финансирование не всегда целесообразно. Иногда для заемщика предпочтительнее традиционные схемы финансирования инвестиционных проектов: кредиты под залоговое обеспечение, гарантии и поручительства; эмиссия акций и облигаций; лизинг и т. д.

 

7.2.4. Перспективы использования метода проектного финансирования

 

Сложности с применением проектного финансирования в полном объеме и смысле этого понятия в отечественной практике обусловлены следующими причинами:
в России внутренние источники долгового финансирования развиты не так хорошо, как в странах Запада. Внутренние рынки кредитов не имеют достаточных финансовых ресурсов или ликвидных средств, необходимых для широкомасштабного финансирования капиталоемких проектов, особенно крупных проектов с длительным сроком погашения кредитов. Практически отсутствуют опыт и знания, необходимые для того, чтобы с уверенностью оценивать и принимать на себя весь проектный риск или его часть; имеются несоответствия между доходами и займами внутри страны и обслуживанием долгов в валюте. Риск несовпадения между валютами, в которых поступает выручка, и валютой, в которой должна обслуживаться задолженность, осложняет проектное финансирование; недостаточны правовая структура и законодательная стабильность в области согласования и распределения рисков и предоставления гарантий и других форм обязательств по проектному финансированию. Коммерческая и кредитная документация по проектному финансированию является сложной и должна подкрепляться законодательной и нормативной основой. Должны быть законодательно оформлены все виды обязательств и гарантий, тонкости распределения рисков и прибылей, политические и страховые риски; в отечественной практике в настоящее время мало специалистов по проектному финансированию.

Недостаточно прецедентов разработки системы проектного финансирования для каких-нибудь достаточно крупных инвестиционных проектов; недостаточно квалифицированных участников проектного финансирования— организаций, фирм, могущих принять на себя функции управляющих крупными проектами в современной трактовке этого понятия. Помочь решению проблемы может привлечение специалистов или специализированных компаний (в том числе иностранных).

На финансовом рынке России доминируют «короткие» деньги, а вложение средств в долгосрочные инвестиционные проекты — скорее исключение, чем правило. Чаще всего такое вложение осуществляется в форме традиционного банковского кредитования с использованием всех возможных форм и методов обеспечения возвратности основной суммы и процентов по кредиту (залоги имущества, ценных бумаг и других активов; банковские гарантии; накопительные гарантийные счета (счета «эскроу»); поручительства).

Российская экономика переживает острейший инвестиционный кризис. Банковская система, в свою очередь, не готова к осуществлению методов проектного финансирования в полной мере. Их участие в финансировании инвестиционных проектов ограничивается, в основном, небольшими проектами (стоимостью от нескольких миллионов до нескольких десятков миллионов долларов). Пока основная финансовая активность российских банков направлена в сторону тех проектов, которые реализуются на принадлежащих или подконтрольных им предприятиях.

 

Причины и факторы, мешающие российским банкам на современном этапе осуществлять в сколько- нибудь значительных масштабах проектное финансирование:

  •  нестабильность отечественной экономики;
  •  отсутствие у банков достаточных резервов;
  •  высокие темпы инфляции;
  •  высокая задолженность российских предприятий;
  •  тяжелое налоговое бремя и нестабильность налогового законодательства;
  •  отсутствие опыта при финансировании инвестиционных проектов;
  •  низкое качество менеджмента на предприятиях-заемщиках;
  •  отсутствие у банков опыта и высококвалифицированных специалистов в области проектного анализа и проектного финансирования;
  •  неустойчивость общей экономической ситуации в стране.

Условия успешного применения методологии проектного финансирования в России включают следующие направления:

привлечение иностранных кредитов для финансирования крупных проектов;
государственные гарантии компенсации и обеспечения политических рисков путем страхования последних или привилегированным статусом кредиторов.

В стране продолжается экономический кризис, и, соответственно, усиливается неустойчивость банковской системы России. Кризис августа 1998 г. выявил зыбкость положения многих, казалось бы, устойчивых, банков. В этих условиях коммерческие банки ищут способы противостоять финансовой неустойчивости, и кредитование долгосрочных инвестиционных проектов— один из способов такого противостояния.

К использованию схемы проектного финансирования российские банки толкает и то обстоятельство, что все большее количество поступающих к ним заявок по размерам инвестиций сопоставимы с активами предприятий-заявителей или даже превышают их. В этих случаях залоговое покрытие оказывается уже невозможным. Поэтому ряд российских коммерческих банков исподволь готовится к применению принципов проектного финансирования в своей деятельности, создавая в своих структурах отделы и управления проектного финансирования, направляя своих сотрудников на учебу по вопросам проектного анализа, формируя портфели инвестиционных проектов. При выдаче долгосрочных кредитов банки по-прежнему обращают внимание, в первую очередь, на высоколиквидное обеспечение, а также на финансовое состояние заемщика. Однако, учитывая мировой опыт проектного финансирования, банки все чаще подвергают предлагаемые к финансированию проекты всесторонней и глубокой экспертизе, а по сути — проектному анализу, принятому в практике крупных зарубежных кредитных учреждений.

Визовая поддержка

09/12/2013

Уважаемые Господа и Дамы,

По многочисленным запросам наших клиентов, мы с декабря 2013 будем также предоставлять нашим клиентам нижеперечисленные сервисы, на основе сотрудничества с одной из старейших и полностью лицензированных Канадских компаний, работающей в области иммиграционных услуг..

Студенческие визы и иммиграция

Канадский диплом открывает вам возможность получить статус постоянного жителя Канады по специальной программе, разработанной Канадским правительством. Эта программа призвана ускорить и упростить процесс иммиграции для иностранных выпускников высших или средне-специальных учебных заведений Канады. Разрешение на учебу в Канаде может являться первым этапом иммиграционного процесса.

Этап 1. Языковые курсы

Наибольшее количество студенческих виз мы оформляем для обучения на языковых курсах в частных школах, колледжах и университетах. Курсы английского или французского помогут вам подготовиться к сдаче языкового теста, необходимого для поступления в университет или колледж, а также к дальнейшему обучению.

Этап 2. Университеты и колледжи

После курсов английского или французского вы можете продолжить обучение в университете или в колледже. Получить продление разрешения на учебу можно, не выезжая из Канады. Через полгода обучения в университете или колледже иностранные студенты имеют право запросить разрешение на работу (до 20 часов в неделю).По получении диплома иностранным выпускникам предоставляется разрешение на работу на срок, равный сроку обучения в Канаде. Так, если Вы получили диплом бакалавра, Вы получите разрешение на работу на 3 года.

Этап 3. Иммиграция

Канадский диплом открывает вам возможность получить статус постоянного жителя Канады по специальной программе, разработанной Канадским правительством. Эта программа призвана ускорить и упростить процесс иммиграции для иностранных выпускников высших или средне специальных учебных заведений Канады.

Разрешение на учебу для несовершеннолетних детей

Дети младше 18 лет могут получить разрешение на учебу в государственной или частной школе при условии, что в Канаде у них есть опекун. Роль опекуна могут взять на себя родственники или друзья, живущие в Канаде. Также возможно обучение с проживанием в школе-пансионе (boarding school); в этом случае в качестве опекуна выступает кто-либо из администрации школы.

О программе "Инвестор"

Иммиграционная программа "Инвестор" предназначена для тех, кто имеет опыт в управлении бизнесом и их семей (детей и супругов). Одно из главных условий программы – готовность инвестировать средства в развитие Канадской экономики. По истечении 5 лет вся сумма инвестиции возвращается инвестору. Возврат инвестиции гарантирован правительством

Иммиграционная программа "Инвестор" предназначена для тех, кто имеет опыт в управлении бизнесом и их семей (детей и супругов). Одно из главных условий программы – готовность инвестировать средства в развитие Канадской экономики. По истечении 5 лет вся сумма инвестиции возвращается инвестору. Возврат инвестиции гарантирован правительством.

Преимущества инвесторской программы

  •  не требуется знания английского и французского;
  •  отсутствие верхней возрастной границы;
  •  около 30% положительных решений принимается без интервью, на основании поданных документов.

Требования к участникам программы:

  •  опыт в бизнесе: минимум 2 года на протяжении последних 5 лет. Для тех, кто имеет опыт в управление бизнесом в качестве менеджера высшего звена, владение или совладение бизнесом не является обязательным;
  •  личные активы: в сумме не менее $1 600 000 CAD. Учитываются деньги на счетах, рыночная цена недвижимости, стоимость бизнеса и т.п. В случае необходимости учитываются активы, принадлежащие супруге/у. Продавать собственность не требуется; достаточно предъявить документы, подтверждающие стоимость и право на владение;
  • сумма инвестиции: $800 000 CAD. Не обязательно инвестировать полную сумму. Имеется возможность

Недвижимость в Канаде

Законодательство Канады позволяет иностранцам, то есть лицам без статуса постоянного жителя или канадского гражданства, покупать, владеть и продавать недвижимость в Канаде. Законодательство Канады позволяет иностранцам, то есть лицам без статуса постоянного жителя или канадского гражданства, покупать, владеть и продавать недвижимость в Канаде. При этом, в отличие от ряда европейских стран, нерезиденты могут приобретать дома и квартиры как для себя лично, так и в коммерческих целях, т.е. в качестве инвестиций. Возможностей для инвестирования в Канаде достаточно, так как законодательство не ограничивает приобретение недвижимости иностранцами.

Канаду можно отнести к тем государствам, в которых сохраняется низкий уровень стоимости на жилье. На данный момент отмеченный темп роста цен составляет около 8% в год. Таким образом, приобретение даже недорогой квартиры принесет значительный доход через несколько лет. Даже не вкладывая дополнительных средств в собственность, вы можете ее позже продать по более высокой цене.

Кроме того, свою собственность всегда можно сдать в аренду. Для этого нет необходимости приезжать в Канаду, достаточно написать доверенность для представления Ваших интересов на резидента страны. Стоимость ренты, к примеру, в Монреале колеблется в диапазоне 800-1900 долларов за месяц проживания в зависимости от категории жилья и его расположения.

Если вы планируете приобрести недвижимость в Канаде, пожалуйста заполните запрос с уведомлением о ваших намерениях. Далее мы сможем провести оценку того, на что вы можете рассчитывать, что и где вам лучше покупать, исходя из

вашей ситуации, вашего семейного положения и ваших планов, а также как лучше построить процесс покупки.

О компании партнёре исполнителе вышеперечисленных услуг.

Создание компании: 1996 год

  • Специализация: канадское иммиграционное право
  • Ведущий специалист компании: Ольга , работает с программой "Инвестор" с 1992 года.

Нашу работу отличает:

  •  индивидуальный подход к каждому досье
  •  четко спланированная стратегия
  •  знание особенностей российского бизнеса и бизнеса пост-советского пространства
  •  доскональное знание иммиграционного законодательства Канады, и практики работы посольств и других иммиграционных инстанций
  •  многолетний опыт работы с ведущими банками Канады, уполномоченными Министерством Иммиграции на участие в иммиграционной программе "Инвестор"
  •  использование новейших технологий для оперативной обработки информации

Мы гарантируем соблюдение конфиденциальности относительно любой информации о наших клиентах

  •  на этапе предварительной оценки (в том числе если Вы не стали нашим клиентом)
  •  в процессе оформления статуса
  •  по завершении иммиграционного процесса

Это обязательство является бессрочным.

 

С уважением, / Корольков А.Ю./

Страхование как система гарантий для инвестора

            Страхование рисков коммерческих рисков.

 

Страхование рисков коммерческих рисков, - это основной прием снижения рискадля привлечения инвестиций и является наиболее адекватной системой гарантий возврата средств. Страхование вероятных потерь служит не только надежной защитой от неудачных решений, но и повышает ответственность лиц, принимающих решения, принуждая их серьезнее относится к разработке и принятию решений, регулярно проводить защитные мероприятия в соответствии со страховыми контрактами. Правда, трудно использовать механизм страхования при освоении новой продукции или новых технологий, так как страховые компании не располагают в таких случаях достаточными данными для проведения расчетов.

           

            В большинстве случаев страхование рисков подразумевает страхование:

           

            строительно-монтажных, пусконаладочных рисков и гарантийных обязательств;

            имущества;

            оборудования от поломок;

            гражданской ответственности;

            жизни и здоровья ведущих сотрудников.

 

Российские страховые компании традиционно осуществляют страхование по всем перечисленным видам. Принципиально новыми подходами к страхованию предпринимательского риска для российского рынка стали:

            страхование от перерывов в производстве;

            страхование от рисков неисполнения договорных обязательств.

           

           

            СТРАХОВАНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ

 

Целью предпринимательской деятельности являются, получение прибыли, увеличение вложенного в предприятие (дело) капитала. Поэтому важное значение приобретает страхование на случай возможной потери ожидаемой прибыли.

           

Все причины, вызывающие потери (недополученные) прибыли, можно разделить на две группы:

           

1) Нарушение процесса производства при наступлении стихийных бедствий, аварий и др. аналогичных событий.

           

2) Изменение рыночной конъюнктуры, изменение или ухудшение контрактов со стороны поставщиков или потребителей продукции (услуг) и т.п.

           

Обе эти группы факторов должны находиться в сфере страхования.

           

Среди страхования предпринимательских рисков можно выделить:

           

1) Страхование на случай потери дохода (страхование от перерывов в производстве). Страхование от перерывов в производстве выступает по своему содержанию как дополнение к страхованию основных и оборотных фондов, поскольку перерыв в производстве вызывается их гибелью или повреждением. Поэтому правомерно предположить, что состав и перечень страховых событий, на случай которых проводится страхование, могут быть одинаковыми. Однако это не означает автоматической обязательной ставки двух названных видов. Страхователям должно быть предоставлено право заключения любого из договоров или обоих вместе. Одновременное заключение договоров страхования имущества и страхования от простоя оправдано экономическими интересами предприятия. Для страховых организаций наличие обоих договоров позволяет более обоснованно и с меньшими издержками определять ущерб при возникновении стихийных бедствий или другого события.

           

Существенной особенностью страхования от простоя производства является то, что размер ущерба здесь во многом зависит от срока перерыва в производстве. Поэтому весьма важно определить продолжительность ответственности страховщика, то есть период, в течение которого он обязан возместить убытки от простоя. Наиболее часто встречающийся в мировой практике срок такой ответственности - до одного года. Его и предлагается установить в качестве максимального, предоставив одновременно право страхователям уменьшить этот срок с одновременным сокращением срока платежей.

           

Подлежащий страхованию ущерб от приостановки производства складывается из трех составных частей: расходов, произведенных за время остановки производства; неполученной прибыли; дополнительных затрат, осуществленных с целью сокращения ущерба. Поскольку вторая часть является основной, нередко говорят о страховании упущенной прибыли (выгоды).

           

К расходам, произведенным за время остановки производства, относятся текущие затраты страхователя, которые он вынужден осуществлять независимо от того, продолжается производственный процесс или он приостановлен. При определении размера таких расходов важно определить затраты, которые несет предприятие при остановке производства.

           

Прибыль, не полученная из-за остановки производства, может рассчитываться путем умножения объема неполученной продукции за время простоя на норму прибыли за единицу продукции. При этом объем не произведенной за время остановки продукции следует определять как разницу между объемом продукции, который мог бы быть произведен за период остановки, исходя из производственной программы, и объемом продукции, выпущенной в результате налаживания производства на других объектах.

           

Наряду с общими ограничениями,ответственности страховщика (умысел страхователя; военные действия и т.д.) в данном страховании исключается из возмещения дополнительный ущерб, вызванный остановкой производства из-за изменения первоначального проекта восстановления, реконструкции поврежденного объекта, планового ремонта, запрещения властями проведения восстановительных работ, недостатка у страхователя материальных, трудовых и финансовых ресурсов для устранения причин простоя.

           

Ставки платежей устанавливаются в процентах к стоимости выпускаемой продукции (при отсутствии страхового случая).

           

Ставки платежей рассчитываются на годичный период страхования. При установлении периода ответственности за перерыв в производстве в течение 6 или 3 месяцев ставки платежей сокращаются соответственно более чем в 2 или 4 раза. Поэтому с учетом своих восстановительных возможностей страхователь может выбирать больший период страховой ответственности при более высоких тарифах или меньший период страхования со значительно более низкими ставками платежей.

           

Имущественные ущербы, которым подвержены производственные здания, сооружения, оборудование или товарные склады, как правило, приводят также к ущербу от приостановки производства, который выражается в снижении уровня производства или в дополнительных расходах по восстановлению первоначальной мощности производства. Речь в данном случае идет о страховании недополученного дохода или потери прибыли, а также о возмещении косвенных убытков.

           

Предмет страхования от перерывов в производстве по-разному представлен на различных страховых рынках. Им может быть производственная прибыль и текущие постоянные издержки или оборот за вычетом переменных издержек, которые выпадают при остановке производства.

           

Все косвенные убытки на промышленных предприятиях можно разделить на две группы. Первая группа включает убытки, размер которых находится в прямой зависимости от времени, необходимого для восстановления пострадавшего имущества. Ко второй группе относятся убытки, размер которых непосредственно не связан со временем, затраченным на восстановление поврежденного имущества.

           

Страхование на случай потери прибыли вследствие простоя производства может осуществляться не только на случай пожара, но и с учетом действия других причин. Важнейшими причинами являются:

           

1) Коммерческие факторы, связанные с невыполнением поставщиком обязательств по поставке материалов, топлива, оборудования и т.п.;

           

2) Технические неисправности и аварии, связанные с поломкой машин и оборудования.

           

Страхование на случай простоя возмещает предпринимателю косвенные убытки первой группы, а именно - потерю дохода, связанную с остановкой производственного процесса вследствие огневых рисков.

           

Существенной особенностью страхования от простоя является то, что размер ущерба здесь во многом зависит от срока перерыва производства.

           

Отличительной чертой этого страхования является стремление пострадавшего страхователя к минимизации убытков. С этой целью они стараются установить двух-трехсменный режим работы, если раньше предприятие работало в одну смену. Поэтому особенно важно в данном виде страхования определить период ответственности страховщика: чаще всего период ответственности ограничивается 12 месяцами.

           

Далее предлагается остановиться на рассмотрении двух важнейших видов страхования от перерывов в производстве:

           

а) страхование на случай приостановки производства вследствие пожара. Существуют три варианта договоров страхования на случай приостановки производства вследствие пожара.

           

Вариант 1. Договор страхования состоит из двух частей с отдельной страховой суммой по каждой части. Первая часть предусматривает страхование чистой прибыли, которую не удалось получить вследствие остановки производства. Кроме этого, в первую часть входит страхование необходимых во время простоя расходов, включая расходы на заработную плату основным рабочим и административно-управленческому персоналу. Эти расходы не должны превышать ту сумму, которую бы они составили, если бы не было простоя. Вторая часть договора включает страхование расходов на зарплату всем остальным работникам предприятия. Расходы, как правило, возмещаются за период простоя, не превышающего 90 непрерывных календарных дней с момента наступления страхового случая, и в пределах той суммы, которую бы получили эти служащие, если бы не было простоя. Страхование второй части является дополнением к первой и проводится только по желанию страхователя.

           

Вариант 2. Этот вариант проведения страхования от простоя производства включает в себя страхование валового дохода предприятия и имеет единую страховую сумму. Он не выделяет страхование расходов на заработную плату работникам второй группы  отдельно от всех остальных расходов. Объектом страхования в этом случае будет сокращение валового дохода, который был бы получен предприятием за 12 месяцев, если бы не было простоя производства. Валовой доход предприятия включает сумму доходов от реализации продукции и товаров плюс прочие доходы от промышленных и торговых операций за вычетом производственных затрат.

           

Вариант 3. Этот вариант включает договоры страхования всех недополученных доходов предприятия за период простоя. Предельная ответственность за один месяц не должна превышать 25% всей страховой суммы. Рассмотрим далее основные позиции договоров страхования от простоя.

           

Страховая стоимость впервые исчисляется или по-новому проверяется в случаях:

           

            - заключения договора;

           

            - урегулирования прибыли предприятия и издержек по истечении страхового года с целью возврата премий;

           

            - вычисления страховой стоимости для периода оценки в случае ущерба.

           

Страхование на случай приостановки производственного процесса вследствие пожара является страхованием от недополученния выручки; оно рассчитано на величину прибыли и убытков.

           

Не страхуются дополнительные расходы, например предпринимательские вознаграждения, расходы на покрытие рисков и проценты, расходы, возникающие при различных стоимостных оценках при списании.

           

При установлении величины ущерба от перерывов производства рассматриваются время ответственности, причина остановки производства и оценочный период времени. Последний является решающим для расчета страховой стоимости во временном отношении.

           

Страховая стоимость является выражением риска (рисковый признак), страховая сумма является основой измерения премии (признак тарификации). Соотношение страховой суммы к страховой стоимости определяет соотношение покрытия (признак возмещения).

           

От интенсивной страховой защиты зависит величина возмещения по отношению к ущербу: либо достаточное покрытие (полное страхование и, соответственно, страхование на сумму, превышающую фактическую сумму) или недостаточное покрытие (недострахование).

           

Страхуется прибыль, рассчитанная исходя из объема произведенной продукции и находящихся в продаже товаров, а также прибыль, получаемая от оказания услуг и издержки застрахованного предприятия.

           

            Не страхуются:

           

            -расходы на сырье (вспомогательное и производственное сырье), а также на закупленные товары;

           

            -налог с оборота, акцизы и экспортные пошлины;

           

            -плата за перевозки (фрахт) и почтовые сборы;

           

            -зависящие от объема покрытия страховые премии;

           

            -зависящие от объема производства лицензионные сборы и вознаграждения за открытия;

           

            -прибыль и издержки, не связанные с производственной, торговой или коммерческой деятельностью, например от сделок с капиталом, с недвижимостью.

           

Производственная прибыль и издержки страхуются по одной позиции, если для них действует один и тот же период ответственности.

           

Из не подлежащих страхованию издержек следует выделить те издержки, которые обеспечивают производственный процесс и тем самым во время приостановки производства продолжаются. Принимаются в расчет две группы издержек: сырье, вспомогательное сырье и материалы производственного назначения, а также закупленные товары; энергия, получаемая со стороны.

           

В какой процентной доле служат эти издержки обеспечению производства, следует определять в каждом конкретном случае, исходя из специфики производства. Для случайной и непериодической выручки не возникает потребности в страховании, так как приостановка производства не оказывает на нее никакого влияния.

           

Страховая стоимость включает производственную прибыль и издержки, которые застрахованное предприятие имело бы без остановки производства за оценочный период. Страховая сумма должна быть измерена таким образом, чтобы быть достаточной для покрытия недополучения выручки (страховая стоимость) в размере производственной прибыли и текущих расходов.

           

Страховая сумма при заключении договора базируется на бухгалтерских отчетных данных. Часто в качестве страховой суммы принимают показатель выпуска продукции за предыдущий год.

           

Возможный ущерб страхователя складывается из трех частей: расходов, произведенных за время остановки производства, недополученной продукции, дополнительных затрат по сокращению ущерба от простоя:

           

           

            P= Тпр . (Z. Фзп + Зпр),                                                                                        

           

            где Р - расходы за время остановки производства;

           

            Тпр - время простоя в днях;

           

            Z- коэффициент, учитывающий использование производственных рабочих на других участках и понижение оплаты их труда за время простоя;

           

            Фзп - однодневный фонд зарплаты рабочих, занятых на остановленном объекте;

           

            Зпр - однодневный размер прочих затрат, приходящихся на остановленный объект.

           

            При этом:

           

           

            Z= (1- (Д/100)) . (1 - (У/100)),                                                                                 

           

           

            где Д - доля производственных рабочих, используемых на других работах во время простоя объекта, %;

           

            У - процент, на который уменьшена зарплата рабочим за период простоя.

           

Прибыль, не полученная за время остановки производства, в общем виде может быть определена умножением объема недополученной продукции на норму прибыли на единицу продукции.

           

Выплачиваемое возмещение должно обеспечить в лучшем случае такое финансовое состояние страхователя, которое он бы имел без остановки производства.

           

Сложным является также вопрос о порядке выплаты страхового возмещения, так как окончательный размер убытков можно определить только после возобновления производственной деятельности страхователя или окончания периода ответственности страховщика.

           

Определение размеров страховых платежей производится квалифицированными специалистами, строго индивидуально, с учетом особенностей производства и степени возможного риска. При отсутствии таких специалистов можно принять за основу действующие тарифные ставки по добровольному страхованию имущества предприятий. Поскольку косвенные убытки в среднем на 50% превышают прямые, тарифные ставки по страхованию от простоя будут равняться тарифу по страхованию имущества, умноженному на 1,5. Можно использовать следующую формулу:

           

           

            Тпр = 1,5 . (Тим/Ф),

           

           

            где Тпр - тарифная ставка по страхованию предприятий от убытков на случай простоя;

           

            Тим - тарифная ставка по добровольному страхованию имущества предприятий;

           

            Ф - размер фондоотдачи на предприятии страхователя.

           

Касаясь видов страхования, проводимых промышленным предприятием с целью защитить полученный ими в итоге производственной деятельности доход, нельзя обойти вниманием страхование машинного оборудования;

           

б) страхование на случай приостановки производства вследствие поломки машин и оборудования. Необходимость в этом страховании возникла в результате частых аварий, связанных с повреждением оборудования из-за взрыва или других причин, происходящих при его эксплуатации. В силу специфики этого страхования и значительной суммы ущерба, как прямого, так и косвенного, страховщики выделили его в самостоятельный вид. Страхование машинного оборудования и паровых установок может быть с ограниченной ответственностью и с расширенной ответственностью.

           

По договору страхования с ограниченной ответственностью страховое возмещение выплачивается только за ущерб, причиненный в результате взрыва. Все остальные риски, приводящие к внезапной гибели или остановке застрахованного имущества, включены в условия договора страхования с расширенной ответственностью.

           

Предметом страхования машинного оборудования является ущерб от приостановки, который возникает у страхователя вследствие поломки или снижения возможностей применения застрахованных машин или машинного оборудования, если он выражается в имущественном ущербе. Компенсация за ущерб от приостановки выплачивается, только если он возникает в течение согласованного периода ответственности и не выпадает на франшизу.

           

Имущественным ущербом является непреднамеренное и наступившее неожиданно разрушение или повреждение предметов, включенных в страхование от всех опасностей, которые не исключаются особо. Не считается имущественным ущербом разрушение или повреждение вещей, которые происходят от исключаемых из покрытия рисков.

           

В страховании машин принимается во внимание только тот ущерб, который причинен вещи в рабочем состоянии (готовой к эксплуатации) на производственном месте, указанном в страховом полисе. Готовыми к эксплуатации считаются машины и оборудование только после оконченного первого испытания, независимо от того, находятся ли они в процессе эксплуатации или простаивают, демонтируются или ремонтируются.

           

Страховая защита может быть расширена за счет покрытия ущербов, которые наступили за пределами собственного производственного места в мастерских и на транспорте в этих мастерских, а также ущербы, связанные с реконструкцией.

           

Застрахованный ущерб от приостановки производства состоит из выпадающей производственной прибыли и текущих издержек до тех пор, пока восстанавливается прежнее рабочее состояние поврежденной вещи или разрушенная вещь заменяется такой же. Ко времени, в котором возникает ущерб от приостановки, относят также период расследования ущерба перед испытанием и испытания после ремонта. Спад сбыта после восстановления производства, например из-за потери клиентов, может быть при определенных предпосылках причислен к ущербу от приостановки.

           

Ущербы от приостановки могут быть причинены только через имущественные ущербы, но не через все. Каждый имущественный ущерб не обязательно ведет к подлежащему возмещению ущербу от приостановки. Возмещение за ущерб от приостановки осуществляется, только если этот ущерб не основывается на причинах, подлежащих исключению из условий страхового договора, таких, как шторм, мороз, ледоход, война, внутренние беспорядки, забастовки, воздействие атомной энергии (исключение составляет огонь, взрыв или молния), или на чрезвычайных событиях, наступивших во время приостановки или нарушения производственного процесса. Возмещение не выплачивается также за ущербы от приостановки, которые связаны с порчей, разрушением или повреждением сырья, полу- и готовых фабрикатов, а также когда эти обстоятельства являются причиной других имущественных ущербов. Это касается ущербов от приостановки из-за плановых или необходимых проверок.

           

Порча отдельных, используемых в производственном процессе материалов, из-за имущественного ущерба, а также сырья, вспомогательных и производственных материалов сокращает прибыль предприятия. В компенсации страхования машин этот ущерб не учитывается, так как, по определению производственной прибыли и текущих издержек, общие издержки на материалы, не считая расходы по сохранению производства, остаются неучтенными. Возмещение не выплачивается также за ущерб от приостановки, возникающий в этой связи, даже когда порчей был причинен другой имущественный ущерб.

           

Ущерб от порчи и его последствия страхуются по особому соглашению. Включение в страхование осуществляется через оговорки "ущерб от порчи" и "продление приостановки из-за порчи". Компенсация выплачивается, только если перерыв в производстве является следствием ущерба и превышает "минимальный срок". Страхователь должен участвовать в ущербе с дополнительным собственным участием от 10 до 20%. В остальных случаях величина компенсации за порчу ограничивается страховой суммой, особо согласуемой для этого.

           

Предпосылкой для любого возмещения в страховании машин является то, что наступивший ущерб был причинен застрахованным риском - существует непрерывная причинная связь между имущественным ущербом и ущербом от приостановки.

           

Имущественный ущерб должен быть первичным для ущерба от приостановки. Однако имущественный ущерб и ущерб от приостановки часто совпадают. Поэтому нужно проверить, какое влияние оказывает имущественный ущерб на развитие ущерба от приостановки. В этом случае помогает принцип "адекватной взаимосвязи оговорок". В соответствии с ним, влияние определенной причины может быть рассчитано тогда, когда ее можно было ожидать по общему жизненному опыту. Если после применения этой посылки остаются одна или несколько причин приостановки, которые включаются в страховую защиту, страховщик несет ответственность.

           

Период ответственности является важной величиной для любого страхования от приостановки, так как возмещение выплачивается, только если ущерб от перерывов лежит внутри согласованного периода ответственности. Он должен выбираться с учетом влияния вторичного ущерба. Наряду со временем для ремонта и нового приобретения оборудования следует также учитывать возможные задержки срока запуска производства из-за установления ущерба и сложности с вводом его в эксплуатацию.

           

В страховании на случай перерывов в производстве вследствие остановки машин срок ответственности не может быть менее 3 месяцев, с другой стороны, страховщик не готов брать на себя период ответственности более 2 лет. Для отдельных объектов могут быть согласованы различные сроки ответственности. Величина премии должна играть важную роль при выборе периода ответственности. Практика показывает, что выбор слишком маленького периода ответственности часто является опасным.

           

Период ответственности начинается с момента времени, когда страхователю стало известно об имущественном ущербе (самое раннее), или с начала ущерба от приостановки (самое позднее). Начало ответственности, таким образом, зависит не от фактического момента времени возникновения материального ущерба, а от его распознаваемости страхователем. Момент выявления имущественного ущерба может быть позднее, чем важный с точки зрения техники страхования, момент распознаваемости. Период времени, лежащий между распознаваемостью и выявлением, причисляется к периоду ответственности. По этому определению возмещение выплачивается внутри согласованного периода ответственности даже после предусмотренного срока договора. С другой стороны, возмещение не может быть потребовано, если имущественный ущерб распознан по истечении договора, даже тогда, когда устанавливается, что он возник во время действия договора.

           

В каждом страховом договоре на случай приостановки производства вследствие остановки машин должно быть согласовано собственное участие. Это, как правило, временное собственное участие, в исключительных случаях также франшиза, выраженная в процентах или в твердо установленной сумме.

           

За перерыв производства, продолжительность которого не превышает временного собственного участия, возмещение не выплачивается. Это также действует, когда собственное участие устанавливается в процентах. Если приостановка производства длится дольше, чем временное собственное участие, то возмещение выплачивается; ущерб от приостановки сокращается, однако, на ту часть, которая соответствует отношению временного собственного участия к периоду времени общей приостановки производства.

           

Временному собственному участию придается особое значение. Оно защищает страховщика от загруженности мелкими ущербами и повышает интерес  страхователя в профилактическом предотвращении ущерба. Кроме того, оно дает страхователю возможность оказывать влияние на размер премии. Согласование временного собственного участия короче 2-х дней невозможно. Участие, длиннее 3-4-х недель, в большинстве случаев не имеет никакого экономического смысла.

           

Страховая сумма рассчитывается исходя из производственной прибыли от оборота изготовленной продукции, а также готовых товаров, услуг и издержек за двенадцатимесячный период времени. Страховая стоимость и страховая сумма вычисляются по одинаковой схеме расчета. Различие состоит в том, что страховая сумма должна быть исчислена заранее для неопределенного периода времени, в то время как страховая стоимость всегда исчисляется для прошлого, то есть известного периода времени. Определение страховой стоимости важно в двух отношениях: во-первых, чтобы установить, существует ли и в каком размере претензия на возврат премий за истекший хозяйственный год, во-вторых, чтобы иметь возможность проверить наличие недострахования. Риск неправильного измерения страховой суммы лежит, как и в других видах страхования, всегда на страхователе.

           

В случае, когда страховая сумма установлена меньше, чем страховая стоимость, имеется недострахование. В страховании на случай перерывов производства из-за остановки машин имеется недострахование, если к началу периода ответственности страховая стоимость, относящаяся к оценочному периоду времени, является больше, чем страховая сумма. Вопросы недострахования здесь более неясны, чем в имущественном страховании, так как страховая сумма и страховая стоимость относятся к определенному моменту времени и, кроме того, должны быть исчислены для различных периодов.

           

Если не наступило ущерба, то 12-месячный оценочный период времени совпадает с хозяйственным годом. Если ущерб наступил, то продолжительность приостановки, а также период ответственности оказывают влияние на положение оценочного промежутка времени. Последний момент, в котором ущерб от приостановки больше не наступает, заканчивается самое позднее с завершением периода ответственности. При периоде ответственности свыше одного года или сильных колебаниях темпов производства или оборота, страховщик использует двухлетний оценочный промежуток времени для новых договоров или при изменениях страховой суммы начало оценочного периода времени относят на начало ответственности по новому договору или, соответственно, изменений в договоре. Тем самым избегается влияние прошлого на страховую стоимость. Во всех других случаях положение оценочного периода времени точно неизвестно.

           

Коэффициент простоя является типичным инструментом страхования на случай остановки машин; он должен быть указан для каждой машины отдельно. Коэффициент простоя отражает процентную долю производственной прибыли и текущих издержек, которая относится на данную машину, если она не может быть использованной во время общего оценочного периода времени.

           

В случае ущерба слишком маленький коэффициент простоя также ведет к недострахованию. Резервы, содержащиеся в страховой сумме, не сопряжены тем самым с коэффициентом простоя. С другой стороны, сокращается премия, которая платится за слишком высокий коэффициент простоя; так как в противоположность к страховой сумме, включенной в возврат премий, для коэффициента простоя не предусмотрено возможности пересчета.

           

Возмещение за ущерб от приостановки выплачивается, если он не основывается на причинах, которые особо исключаются из страховой защиты. При установлении ущерба от приостановки учитываются все обстоятельства, которые и без приостановки производства оказали бы влияние на процесс и результат производства. Текущие издержки учитываются, если они необходимы или экономически обоснованы. Технические амортизационные отчисления на машины остаются неучтенными, поскольку не могли быть использованы во время имущественного ущерба.

           

Эти пункты никоим образом не означают действительного сокращения возмещения за фактически наступивший ущерб от приостановки. Их учет является само собой разумеющимся, так как страхователь обогатился бы на ущербе.

           

Трудности при обосновании страховой суммы были уже упомянуты. Поэтому страхование на случай приостановки машин предлагает страхователю возможность предусмотрительно повышать страховую сумму на надбавку за надежность. Переплаченная премия по истечении хозяйственного года возмещается на треть, а по особому соглашению - до 50%. Связанный с этим временный недостаток ликвидных средств компенсируется преимуществом надежности в защите от недострахования;

           

2) Страхование рисков новой техники и технологии. Страхование рисков, связанных с внедрением новых технологий и новой техники, можно разделить на два вида:

           

            -страхование самой техники, установок, технологических линий и т.п. на случай их выхода из строя, нарушения работы, гибели. Защита от прямых убытков;

           

            -страхование от непредвиденных неблагоприятных последствий, вызванных внедрением технических и технологических новинок, разрушения, остановок и т.п. Здесь имеют место опосредованные (косвенные) убытки в виде дополнительных расходов и неполученной прибыли.

           

Оба названных вида страхования являются самостоятельными, однако оправдано их одновременное проведение.

           

Объектом страхования выступают машины, технические и технологические установки, которые после окончания испытаний и пробного пуска признаны годными к работе. Поскольку подлежат страхованию, как правило, высокоценные объекты, необходимо составить их полный список с указанием технических характеристик. В том случае, когда страхуются сами машины, по каждой из них указывается отдельная страховая сумма.

           

Страхование новой техники и технологии проводится от рисков, связанных с их использованием. К этим рискам относятся: ошибки в конструкции машин, в подборе материалов или изготовлении; скрытые дефекты, которые не могли быть выявлены при испытаниях; отказ измерительных приборов; повышенное давление или напряжение, короткое замыкание; ошибки при обслуживании техники и технологической линии; небрежность, злой умысел отдельных лиц и другие причины, ведущие к разрушению машин и остановке производств.

           

Особенность данного страхования состоит в том, что возмещаются потери, возникшие по вине отдельных лиц. Убытки подлежат возмещению, если они возникли в результате случайной ошибки или непреднамеренных действий лиц, которые имели необходимую профессиональную подготовку для работы с новой техникой или технологией.

           

Если же к управлению современными технологическими установками были допущены неподготовленные работники, то возникновение убытков нельзя считать непредвиденными обстоятельствами.

           

Страхование технических и технологических рисков не предусматривает покрытие убытков от пожаров, взрывов, стихийных бедствий, поскольку они включены в ответственность по страхованию основных и оборотных фондов предприятий (огневое страхование).

           

При страховании в случае с технологическими и техническими установками различают частичные убытки и полную гибель. Частичным считается такой убыток, при котором застрахованные объекты повреждены и стоимость восстановления не выше первоначальной стоимости их приобретения и монтажа. В этом случае возмещаются расходы, необходимые для того, чтобы привести в рабочее состояние машины и оборудование. Если стоимость восстановления выше первоначальной (включая монтаж), то считается, что произошла полная гибель объекта. В этом случае возмещается его первоначальная стоимость, а не затраты по восстановлению. Страхование новых машин и других технических средств, как правило, связано с высокоценными объектами. Поэтому его следует проводить с определенными минимальными франшизами, предоставив право страхователю увеличить размер франшизы при соответствующем снижении ставок платежей.

           

Размер ставок страховых платежей целесообразно устанавливать по типам технических и технологических установок. Для этого возможно использование соответствующих статистических данных, скорректированных с учетом общих тенденций к изменению риска при внедрении новой техники и технологии, а также экспертной прогнозной оценке риска по каждому объекту. При страховании косвенных потерь, вызванных разрушением технических или технологических установок, возможно использование основных принципов страхования от убытков вследствие перерывов в производстве, изложенных выше;

           

3) Страхование биржевых и валютных рисков. Страхование биржевых и валютных рисков может выступать как форма защиты интересов  клиентов и самой биржи. Эти виды страхования пока еще мало развиты в нашей стране. Имеются лишь отдельные примеры заключения договоров страхования, связанных с рисками биржевой деятельности.

           

При определении возможностей включения в систему биржевых отношений надо исходить из характера страхования (основных контрактов на биржах России). В настоящее время на них доминируют наличные контракты, когда совершаются сделки на покупку представленного товара с немедленной его оплатой и поставкой.

           

Второй тип применяемых контрактов - форвардный. Это сделка за наличный товар (его можно увидеть, оценить или получить полное документальное описание) с поставкой в оговоренный срок. Здесь не предусматривается немедленная поставка товара, а только фиксируется цена или способ ее расчета при получении товара.

           

В совершаемых на наших биржах сделках широко распространена предоплата, которая часто составляет до 100% стоимости покупаемого товара.

           

Третий тип контрактов - фьючерсные сделки, которые заключаются на определенный срок в отношении будущих товаров (в действительности их пока может и не быть). Назначение этих сделок - защита продавца и покупателя от потерь вследствие неблагоприятного движения цен, то есть эти сделки одновременно выполняют и функцию страхования от возможных убытков.

           

Вместе с тем, поскольку фьючерсное соглашение заключается в отношении товаров, которые должны быть произведены продавцом и доставлены покупателю, здесь есть основания для страхования от форс-мажорных обстоятельств или непреодолимых препятствий для выполнения сделки.

           

Страхование валютных рисков в определенной мере имеет некоторые аналогичные предпосылки со страхованием биржевых рисков. Но в большей части оно обусловлено специфическими условиями внешнеэкономических связей.

           

Страхование валютных рисков необходимо прежде всего для возмещения следующих возможных потерь:

           

            -затрат, связанных с производством экспортной продукции, при отказе от нее зарубежного импортера по каким-либо причинам;

           

            -убытков от платежа за поставленные товары и оказанные услуги в случае ухудшения финансового положения, банкротства иностранного партнера или вследствие политических событий в какой-либо из стран;

           

            -убытков от изменения курса валюты платежа за период от заключения контракта до его исполнения.

           

Следует отметить, что в первых двух случаях речь идет о потерях отечественного экспортера. А в последнем случае убытки могут нести как экспортеры, так и импортеры. Экспортер терпит убытки при снижении курса валюты, а импортер при повышении курса.

           

Важное значение имеет страхование интересов инвесторов (страхование инвестиционных проектов) при запрете вывоза валютной прибыли от инвестиций и других нарушений прав зарубежного инвестора из-за действий государственных органов или политических событий. Такое страхование в современных условиях особенно актуально для привлечения в нашу страну иностранных инвестиций, но его не могут игнорировать и отечественные бизнесмены, вкладывающие деньги в зарубежные объекты.

           

Названные виды страхования могут рассматриваться как страхование экспортных кредитов, хотя каждый из них имеет определенные особенности.

           

Страхование экспортных кредитов за рубежом осуществляется в основном государственными организациями: Департаментом гарантии  экспортных кредитов (ДГЭК) в Великобритании, Компанией страхования высшей торговли (КОФАСЕ) во Франции, подразделением по страхованию экспортных кредитов (САЧЕ) Государственного страхового института (ИНА) в Италии, действующим от имени государства, частной компанией "Гермес" в Германии, Экспортно-импортным банком в США. Необходима такая специализация и в России.

           

В защите от валютных рисков за рубежом велика роль банков, осуществляющих так называемые хеджинговые операции. В широком плане защита от валютных рисков включает использование и других методов (защитные оговорки; прогнозирование курса разных валют и т.д.), но они выходят за рамки нашей темы;

           

4) Страхование коммерческих рисков. Объектом страхования коммерческих рисков выступает коммерческая деятельность страхователя, предусматривающая инвестирование денежных и других ресурсов в какой-либо вид производства, работ или услуг и получение от этих вложений через определенный срок дохода.

           

Данное страхование представляется одним из самых сложных видов страхования как на стадии заключения договора, так и в течение всего периода его действия.

           

Ответственность страховой организации по страхованию коммерческих рисков заключается в возмещении страхователю потерь, возникших вследствие неблагоприятного, непредсказуемого изменения конъюнктуры рынка и ухудшения других условий осуществления коммерческой деятельности.

           

Страховая сумма как предел ответственности определяется по заявлению страхователя, но, конечно, с согласия страховой организации. Возможны два варианта установления страховой суммы:

           

            - страховая сумма устанавливается в пределах капитальных вложений страхователя в страхуемые операции;

           

            - страховая сумма включает не только капитальные затраты, но и определенную (нормативную) прибыль, которая ожидается от затрат.

           

Назначение страхования коммерческих рисков состоит в том, чтобы возместить страхователю возможные потери, если через определенный период застрахованные операции не дадут предусмотренной окупаемости. Страховое возмещение определяется в виде разницы между страховой суммой и фактическими финансовыми результатами от застрахованной коммерческой деятельности.

           

В зависимости от подхода к установлению страховой суммы меняется содержание страхования. При первом варианте возмещаются затраты страхователя. Это страхование инвестиций. При втором варианте возмещаются затраты страхователя и нормативная прибыль, поэтому его можно назвать страхованием дохода (прибыли).

           

Поскольку целью страхования является защита от возможных потерь инвестиционных вложений, срок действия договора страхования обусловлен сроком окупаемости капитальных затрат. Общие нормативные сроки окупаемости существенно различаются по видам деятельности. Разными будут эти сроки для предприятий даже в одной и той же сфере, что зависит от размера предприятия (а следовательно, и от срока его создания), организации его деятельности, места расположения и других факторов. Поэтому сроки договоров необходимо индивидуализировать, хотя целесообразна некоторая их стандартизация (по крайней мере, на первых порах проведения данного страхования).

           

Следует подчеркнуть, что при определении срока действия договора интересы страховщика и страхователя здесь проявляются иначе, чем в других видах имущественного страхования.

           

Страхователь, стремясь к более быстрой окупаемости своей деятельности, объективно заинтересован в сокращении срока страхования. Для страховой организации короткий срок действия договора повышает риск неоправданной выплаты возмещения. Увеличение срока делает окупаемость более реальной, а следовательно, снижает вероятность возникновения подлежащих возмещению убытков, хотя могут действовать и иные факторы.

           

Особенность рассматриваемого страхования состоит и в том, что выплата страховой суммы производится в основном по окончании срока страхования, когда выявляются окончательные результаты застрахованных коммерческих операций. По другим же видам страхования необходимость компенсации потерь может возникнуть в любой момент действия договора страхования. Определенность срока возможных выплат при страховании коммерческих рисков позволяет планомерно использовать поступившие премии, создает условия для создания резервов к этому сроку.

           

Поэтому при согласовании срока действия договора страхования следует исходить из научно  обоснованных рекомендаций, анализа отечественной и зарубежной практики окупаемости инвестиций в различных сферах производственной и непроизводственной деятельности.

           

В принципе страховое возмещение может выплачиваться и до окончания договора страхования, когда в результате каких-либо событий становится очевидной невозможность вернуть вложенные средства, а тем более получить прибыль. Обо всех таких событиях необходимо незамедлительно сообщать страховой организации. Однако влияние большинства событий, связанных с конъюнктурой рынка, поддается определенной корректировке; неблагоприятные изменения могут быть временными. Поэтому только при окончании срока страхования можно определить результаты коммерческой деятельности и размеры возмещения, подлежащего выплате.

           

Характер страхования обуславливает ряд непременных требований к заключению договора. Страхователь должен иметь разрешения, лицензии или патенты на данную деятельность, другие необходимые документы. В своем письменном заявлении о страховании он должен дать возможно полную информацию о предстоящей коммерческой деятельности, ожидаемых от нее доходах и связанных с ней расходах, о заключенных контрактах, обо всех обстоятельствах, позволяющих судить о степени риска. Конечно, страховая организация должна и сама накапливать и анализировать данные о результатах деятельности аналогичных предприятий. С особой осторожностью следует подходить к предприятиям, имеющим просроченную задолженность банкам и другим кредиторам.

           

При заключении договора страхования необходимо предусмотреть обязанность страхователя сообщать обо всех известных ему изменениях в страховом риске и не допускать действий, увеличивающих этот риск.

           

Как и в других видах страхования, необходимы некоторые ограничения при приеме на страхование и в страховой ответственности.

           

Так, представляется целесообразным исключить из страхования посредническую деятельность, вложения в азартные игры, тотализаторы и т.п. Как правило, исключаются из страховой ответственности возможные убытки вследствие: войны и военных действий, решений государственных органов, политических переворотов, изменения курса валют, отказа банка в кредитовании основываемого проекта (предприятия) и др.

           

Не могут возмещаться потери, возникшие вследствие действий страхователя, его партнеров или выгодоприобретателей: умышленных мер, направленных на срыв застрахованной деятельности; нарушения законодательства; изменения профиля предприятия, неквалифицированного управления им.

           

Впрочем, каждая страховая организация вправе ограничивать или расширять перечень рисков, которые она принимает на свою ответственность.

           

Страхование следует проводить с установлением определенной франшизы (например, пять процентов) и с предоставлением права страхователю увеличить ее размер. Целесообразно ограничение и минимальной суммы возмещения (например, до 80% ущерба).

           

Ставки премий (тарифы) по страхованию коммерческих рисков зависят от многих факторов: вида деятельности, срока страхования, степени стабильности рыночных отношений и т.д. Для каждого предприятия риск индивидуален, следовательно, надо по возможности индивидуализировать и сроки платежей. Тарифы данного страхования коррелируют в значительной мере со ставками страхования кредитов, поскольку в обоих случаях они находятся под сильным воздействием рыночного механизма.

           

По мнению некоторых ученых, понятие финансового риска тождественно понятию коммерческого (предпринимательского риска). Это риск неполучения или потери какой-либо денежной суммы (фонда), он включает страхование на случай потери прибыли (страхование косвенных убытков), страхование неплатежа (страхование кредитов) и гарантийное страхование.

           

Таким образом, можно выделить следующие виды страхования, которые покрывают коммерческие (хозяйственные, предпринимательские) риски:

           

            -всевозможные виды страхования имущества юридических лиц;

           

            -страхование от потери прибыли (дохода) вследствие остановки производства (коммерческой деятельности), то есть страхование косвенных убытков;

           

            -страхование ответственности товаропроизводителей;

           

            -страхование недопоставки и непродажи продукции;

           

            -страхование кредитов (риска невозврата и ответственности заемщика);

           

            -страхование от невыполнения финансовых обязательств (финансовых гарантий);

           

            -страхование технических рисков (страхование строительно-монтажных, эксплуатационных рисков и др.);

           

            - страхование работников предприятий от хищения и затрат (гарантийное страхование).

           

Финансовые риски как отдельная категория являются составной частью коммерческих рисков и связаны с вероятностью потерь каких-либо денежных сумм (денежных фондов) или их недополучением. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценностями, то есть риска, вытекающего из природы этих операций.

           

Также к финансовым рискам можно отнести риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная или недополученная прибыль) в результате наступления страхового события - остановки производственного процесса из-за утраты, повреждения застрахованного имущества. Это относится, прежде всего, к производственным предприятиям.

           

Финансовые риски косвенно связаны с имущественным страхованием и распространяются в основном на финансово - кредитную и биржевую сферы. При этом есть одно исключение - к финансовым рискам можно отнести риск неплатежа по потребительскому кредиту, где одним из субъектов страхования может являться физическое, а не юридическое лицо.

           

Существует много рисков, связанных с финансово-кредитной сферой, но их нельзя  в полной мере отнести к финансовым рискам.

           

Например, страхование убытков, возникающих из-за:

           

            -мошенничества служащих;

           

            -принятия фальшивых денежных знаков;

           

            -подделки или утраты различных ценных бумаг;

           

            -подделки чеков, векселей, кассовых ордеров;

           

            -кражи, уничтожения или повреждения находящихся в помещении денежных знаков, драгоценных камней, металлов, ценных бумаг, страховых полисов, бухгалтерских книг и т.д.

           

Такие риски, несмотря на то что они связаны с финансово-кредитной сферой, нельзя полностью отнести к финансовым. Они относятся в основном к имущественному страхованию, но разработка и проведение таких видов страхования имеют большое значение и должны получить широкое распространение.

           

Можно предложить следующую классификацию финансовых рисков:

           

            -страхование кредитов - страхование риска невозврата кредита (страхователь - банк); страхование ответственности заемщика за невозврат (непогашение) кредита (страхователь - заемщик); страхование несвоевременной уплаты процентов за кредит заемщикам; страхование потребительского кредита (страхователь - физическое лицо); страхование коммерческого кредита (страхование векселей); страхование депозитов (страхователь - банк или вкладчик);

           

            -страхование косвенных рисков - страхование на случай потери прибыли (дохода); страхование дополнительных расходов (как отдельный вид страхования); страхование временной прибыли, арендной платы и т.п.;

           

            -страхование биржевых рисков - страхование рисков неплатежа по коммерческим сделкам; страхование комиссионного вознаграждения брокерской фирмы; страхование операций с ценными бумагами;

           

            -страхование риска неправомерного применения финансовых санкций государственными налоговыми инспекциями.

Почему в Канаде никогда не было банковских кризисов

С 1790 г. Соединенные Штаты пережили 16 банковских кризисов. В Канаде не было ни одного – даже во время Великой депрессии, - за что страна кленового листа должна благодарить французов и стабильную государственную систему, говорится в исследовании профессора Колумбийского университета Чарли Каломориса.

Когда Канада стала британской колонией, выходцы из Франции, не скрывавшие своей ненависти к британскому правительству, составляли большую часть населения страны. Для сохранения жесткого контроля британцы создали такие государственные структуры, которые ограничили влияние и власть французского большинства, при этом позволив развивать самоуправление. В результате в Канаде появилось высокоцентрализованное федеральное правительство, которое контролировало экономическую политику, а также защищало банки от популистских сил, говорится в исследовании.

Эта антипопулистская политическая система - секрет стабильности банковской системы Канады. Дело в том, что подобная политическая система затрудняет политическому большинству получать контроль над банковской системой в личных целях, пишет Каломорис.

Популистские демократии (такие как США), с другой

стороны, склоны создавать неработоспособные банковские системы, потому что большинство населения имеет контроль над банковским надзором, который используется для выдачи кредитов себе и своим друзьям, но в ущерб гражданам, платящим налоги и не использующим кредитные услуги.

“Наличие в обществе неработоспособных банковских систем уже не технический вопрос, - цитирует Wall Street Journal Каломориса. – Мы знаем, как этого избежать, но мы делаем политические выбор, причем сознательный, для того чтобы иметь неэффективную банковскую систему в большинстве стран мира”.

История американской банковской системы говорит о том, что правительство создавало партнерские отношения с группами (представляющими различные интересы) в различные периоды истории и эти коалиции влияли на то, как регулируется банковская система.

“В популистских демократиях, таких как США, регулирование банковской деятельности используется как политический инструмент в руках той или иной партии. Это не означает, что доминирующая политическая коалиция, которая проводит банковскую политику, хочет нестабильности, тем не менее она готова терпеть нестабильность ради получения выгод”, - пишет в исследовании Каломорис.

В качестве доказательства своей теории он приводит

шесть стран (в том числе Канаду), которые не имели банковского кризиса, но их банки активно кредитовали. Три из них – Сингапур, Мальта и Гонконг – небольшие государства, где стабильная социальная ситуация затрудняет проведение “политики неудачников”. Три других – Канада, Австралия и Новая Зеландия – имеют одинаковую историю "вертикальной" демократии.

По мнению Каломориса, сформировавшаяся в США в 1990-х гг. коалиция (в которую входили правительство, большие банки и активисты групп по защите прав потребителей) подтолкнула страну к кризису на рынке недвижимости. Изменения в регулировании привели к многочисленным слияниям и поглощениям, а затем к появлению мегабанков. Но банки все еще нуждались в получении разрешений – обычно в ФРС – для завершения сделок, и в этом случае различные группы имели возможность влиять на принятие решений.

Региональные группы, не без поддержки администрации Клинтона, по сути, использовали ФРС для получения от банков уступок, в том числе снижения требований к получателям кредитов (в первую очередь для бедных слоев населения), причем эти уступки поддерживались в ФРС. В итоге банкам пришлось снижать стандарты для всех клиентов. Это привело к лавине плохо гарантированных ипотечных кредитов и, в конце концов, к кризису на рынке недвижимости.

В целом теория Каломориса с пессимизмом смотрит на перспективу проведения кардинальных финансовых реформ.

“Умных экономистов с умными идеями об улучшении регулирования можно сравнить с бригадой скорой помощи, которая приехала к больному слишком поздно, в результате чего пришлось лишь констатировать смерть, - говорит Каломорис. – Политические коалиции продолжат решать (не то, что у вас правильная модель VAR), насколько банковская система соответствует их интересам и как много она может выдавать кредитов”.

Strategic alliance with II. ICG Worldwide’s Network

Our company joined a strategic alliance of consulting firms growing the network of affiliated regional representatives to 15 countries. II. ICG Worldwide’s Network

Подробнее...

December 4, 2012 - Russian SME and WTO

Russian Chamber of Commerce and Industry together with the Russian Agency supporting Small and Medium Enterprise held a conference dedicated to: “Enhancing the competitiveness of SME within WTO: Opportunities, tools, mechanisms and infrastructure.”

The conference was attended by representatives of small and medium-sized businesses, federal, regional and municipal authorities, organizations and educational institutions. There were about 300 participants from Moscow, Russian regions and representatives of other countries.

The event consisted of two round tables, plenary session and press conference. Each round table had its own topic. The first was about opportunities and risks for SME within WTO, the state program supporting the development of small and medium-sized businesses: challenges and prospects. The second one was about problems and challenges of developing infrastructural organizations supporting SMEs. Within these round tables participants discussed the rules, mechanisms, tools, WTO and its impact to Russian SME, the key roles of infrastructure organizations to improve the competitiveness and efficiency of small and medium businesses.

The team of Canadian consulting company AI International Projects Development presented a topic: “Timely prevention of violation of SME rights as a mechanism of defense within WTO.” The company representative proposed to create a working group for researching and monitoring the violation of rights of SME in different countries. Secondly, he pointed that government and infrastructural organization have to transparently promote the rules, standards and other regulations of WTO.

Furthermore, the plenary session was followed by speeches of the President of Russian Chamber Sergei Katyrin; Member of Russian Chamber Presidium and authorized representative of Russian Chamber for protecting the rights of businessmen Viktor Ermakov; Vice-President of VTB 24 Bank Nadejda Karisalova; Director of Department for SME of Russian Ministry of Economic Development Natalia Larionova nad other high profile participants.

The participants came to the opinion that it is important to integrate the efforts of the business community, universities, research organizations and governmental bodies to develop specific legislative, economic measures to further promote innovation and export on the basis of SMEs through improving the competitiveness and efficiency of activities.

The Director of Department for SME of Russian Ministry of Economic Development noted that the government will continue supporting small and medium enterprises, which are not contrary to WTO rules.

Finally, the plenary panel based on the results of the discussed issues signed a resolution which will be sent to the government authorities to be used in future.

October 17, 2012 - First Moscow international investment forum

Company's Russia and CIS coordinator Bakhty Khujaev will take part in the first Moscow international investment forum to be held on 15-18 October. We will be delighted to see our partners from regional investment agencies.

August 1st, 2012 - launching Moscow office

We are glad to announce that from August 1st 2012 Mr Bakhty Khujaev will serve as our Russia and CIS coordinator. He will be responsible for promoting our services and opportunities among our partners and new customers. 

December 5, 2011 - Asset management in Switzerland

Given the numerous requests for Russian clients to ensure their financial activities in Switzerland, we have begun to offer a range of services on tax and legislative consulting, corporate and asset management in this country. Our partners are consulting firms that exist over a century and have an impeccable reputation.